Фото: Business FM Санкт-Петербург
С этого понедельника стоимость рефинансирования для российских банков вернулась к отметкам лета 2019 года – до 7,5% годовых. Аналогичные значения сейчас демонстрирует кривая бескупонной доходности на коротком отрезке в районе 6 мес, а пиков она достигает в районе 3 лет до погашения. Доходность десятилетних выпусков ОФЗ, как и двадцатилетних выросла до 8% годовых. Несмотря на шестое повышение ключевой ставки подряд ее уровень только догоняет показатели роста потребительских цен. В связи с этим 17 декабря ЦБ может добавить к бенчмарку еще целый процентный пункт, вернувшись к статистике октября 2017 года. Ожидания по средней учетной ставке в 2022 году повышены вплоть до 8,3%.
Несмотря на рост ставок, ЦБ отмечает возобновление темпов ипотечного кредитования после незначительного замедления в конце лета. Доля льготных жилищных кредитов на первичном рынке сейчас доходит до 60%, тогда как в начале года она доходила до 90%. Суммарно в сентябре на ипотеку по субсидируемым ставкам пришлось около 1/5 всех выдач. В целом, по оценке ВТБ, за последние три квартала российские банки увеличили выдачу ипотеки на 42% – до 4 трлн руб. Теперь отношение портфеля таких займов к ВВП России доходит до 10%, что в 4-6 раз ниже показателей многих развитых экономик. Из этого аналитики делают вывод, что локальный рынок все еще не насыщен и будет расти дальше.
Но если повышенный спрос на ипотеку не смущает Центробанк, то против увеличения нагрузки в сегменте потребкредитов меры продолжают приниматься заблаговременно. Здесь стоимость длинных займов до конца года может вырасти на 1-1,5 п.п. Хотя доля долгов, просроченных на более чем 90 дней, находится на историческом минимуме – всего 4,4%. Под новую рестрикцию должны попасть кредиты наличными, карты и POS-кредиты. В этом году по такого рода обязательствам уже дважды вводились надбавки по коэффициентам риска, что, впрочем, не дает желаемого результата. Уже в следующем году регулятор скорее всего сможет примерить прямое количественное ограничение по необеспеченным потребам. Соответствующий закон хотят принять в текущую осеннюю сессию.
Председатель Комиссии по защите профессиональных прав адвокатов Адвокатской палаты Ленинградской области
Уполномоченный по защите прав предпринимателей в Петербурге
Партнёр юридической компании «Апелляционный центр»
Депутат Госдумы от Санкт-Петербурга