Credit Suisse, Zurich - Фото: Plaza Financiera / Flickr - Источник
Как и полагается, пострадавших оказалось не мало. Директор по рискам и глава инвест-блока швейцарского банка Credit Suisse с капитализацией, выросшей недавно до $30 млрд, оказались на грани увольнения из-за скандала с разорением семейного фонда Archegos Capital.
Фонд работал с большим плечом, – торговал акциями преимущественно китайских IT-компаний, а также сложными структурными продуктами на эти бумаги. Сам Archegos Capital потерял весь свой капитал. Речь идет об убытках в $15-20 млрд, при этом лишь $2 млрд из них принадлежали инвесторам, остальные средства, как и полагается при маржинальной стратегии, являются заемными, то есть предоставляются банками в долг. Именно они и стали главной мишенью. По мнению участников рынка, вероятно, что более остальных, от этого банкротства пострадала группа Credit Suisse, несколько месяцев назад включенная в список глобально системно значимых кредитных организаций. С 26 марта банк потерял 20% своей капитализации, то есть около $5 млрд. Всего за три дня котировки откатились к уровням кризисного 2020 года. Прямые потери банка от закрытия Archegos Capital могут достигать $4 млрд. Это негативно повлияет на прибыльность, программу обратного выкупа акций, дивидендную политику и на стоимость облигаций.
Судя по открытым данным, регулятор уже высказывал опасения относительно качества оценки риска сотрудниками банка на фоне череды менее крупных скандалов. Долгосрочный рейтинг кредитоспособности S&P всей холдинговой компании находится на уровне BBB+, а самого банка – А+. Прогноз был пересмотрен в прошлую среду до негативного. Ранее дополнительным фактором ужесточения риск-менеджмента в отношении подобных «инвесторов-заемщиков» стал возврат банковской системы США к «доковидным» требованиям.
В конце марта ФРС сообщил о завершении послаблений по одному из коэффициентов левериджа. С весны прошлого года они позволяли американским банкам держать гособлигации на своём балансе без нагрузки на капитал. Это решение регулятора, кстати, и было одним из триггеров массовых распродаж трежериз и падения их цен, что негативно повлияло на залоговую стоимость активов хедж-фондов против обязательств перед банками.
Заместитель генерального директора по правовым и корпоративным вопросам ГУП «ТЭК СПб»
Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России
Председатель комитета Ленинградской области по транспорту
Генеральный директор «Фирмы Изотерм»