Аналитики ВТБ рассказали о возможностях финансового рынка для частных инвесторов

В Центробанке заявили, что клиентская база брокеров несущественно, но увеличивается. Чистый приток средств на их счета в третьем квартале 2024 года приблизился к отметке в 480 миллиардов рублей — это максимальное значение с конца 2021 года. Наиболее востребованным инструментом инвестирования, по понятным причинам, остаются банковские депозиты. Однако участники Дня инвестора, который для своих акционеров и розничных клиентов провёл ВТБ, предлагают обратить внимание и на другие продукты, представленные на финансовом рынке. Подробности — в материале шеф-редактора Business FM Петербург Максима Морозова.

Активность инвесторов на фондовом рынке остаётся высокой: ежемесячно сделки на Московской Бирже заключали в среднем 3,8 миллиона человек, рассказали в ЦБ. Популярностью среди инвесторов пользуются паи биржевых фондов денежного рынка: причём их покупают как начинающие, так и опытные клиенты. Также, по данным Банка России, они проявляют интерес и к корпоративным облигациям, в том числе с плавающей ставкой. Об основных трендах рассказывает начальник отдела аналитики департамента брокерского обслуживания ВТБ, инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещёв:

Начальник отдела аналитики департамента брокерского обслуживания ВТБ, инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещёв Мы ожидаем больший приток средств в фонды коллективных инвестиций. Если раньше участники рынка делали ставку на самостоятельную торговлю, «расторговывали» клиентов, которые приходили на биржу, то мы считаем, и видим это по цифрам, что фонды привлекают гораздо больше внимания инвесторов. В первую очередь, за счёт появления такого инструмента, как фонды денежного рынка и перетока «депозитчиков» в инструменты, которые им интуитивно понятны и являются, по сути, квазидепозитом. Этот тренд однозначно продолжится. Ещё одна важная точка — это всё, что связано с долгосрочным инвестированием. Индивидуальный инвестиционный счёт третьего типа, программа долгосрочных сбережений. Кроме того, одним из трендов можно назвать фонды недвижимости, я бы их расширил до закрытых паевых фондов. Действительно, у нас впервые за долгое время происходит расширение инвестиционного горизонта инвесторов.

Принципиальный вопрос — ключевая ставка. Согласно прогнозу экспертов, как минимум в первой половине 2025 года, а то и весь год ЦБ сохранит её на уровне 21%. С одной стороны — ставка высокая и заградительная, с другой, сам факт не повышения — это уже позитивный сигнал для рынка, который в перспективе ближайших двух лет позволит инвесторам обратить внимание на более рисковые и доходные продукты. Продолжает вице-президент банка ВТБ, начальник управления по работе с инвесторами Леонид Вакеев:

Вице-президент банка ВТБ, начальник управления по работе с инвесторами Леонид Вакеев Есть базовое правило, что низкие ставки в экономике хорошо влияют на фондовый рынок, а высокие ставки давят на фондовый рынок. Это происходит во всех странах. Конечно, когда инвестор смотрит на фондовый рынок, то сравнивает это с безрисковой доходностью банковских депозитов, где вполне можно получить 20 плюс процентов годовых. В этом смысле есть давление на фондовый рынок. В будущем, когда ставки начнут снижаться, а они неизбежно начнут снижаться, мы увидим от этого положительный эффект. Тем не менее существует целый класс инвесторов, которые всё равно смотрят на фондовый рынок. Сейчас на нашем рынке доминируют розничные инвесторы. Более 80% рынка — это розничные инвесторы. За последние годы произошла большая эволюция: они стали более профессиональными и более вовлечёнными.

В то же время, по мнению аналитиков, не стоит ожидать существенного притока «депозитчиков» на фондовый рынок: инструменты всё-таки разные, к тому же вкладчики представляют собой сравнительно консервативное сообщество. Рост числа розничных инвесторов также замедляется на фоне исчерпания «базы»: проще говоря, богатых людей ощутимо больше не становится. В любом случае, у каждого человека — свои цели, и выбор остаётся за самим участником финансового рынка, отмечает заместитель исполнительного директора Ассоциации розничных инвесторов Антон Джуган.

Заместитель исполнительного директора Ассоциации розничных инвесторов Антон Джуган У каждого человека свои цели и любые стратегии строго под эти цели. Часто вспоминается поговорка в контексте, когда рынки волатильны, — «не страшно рисковать, страшно не рисковать». Но опять же — в зависимости от целей. Если мы смотрим на более длинные горизонты, в периоде большей волатильности, большей нестабильности, надо выходить в более рискованные инструменты, потому что в долгосрочном плане они приносят больше доходности. При этом, конечно же, мы говорим о том, что мы обратимся к этим деньгам, возьмем из этих инвестиций обратно через три-пять лет, а не через полгода. Если же вы планируете на эти деньги поехать на море в отпуск, то можно открыть депозит, чтобы деньги точно пришли, это менее рискованно.

Добавим, что в 2024 году число розничных инвесторов превысило 35 миллионов человек. Согласно прогнозу, в 2026 году их будет уже более 40 миллионов. Причём доля физических лиц в объёме торгов акциями на Московской бирже в 2024 году приблизилась к отметке в 80%. Другими словами, тренды задают именно частные инвесторы.